MF Simplificado Um fundo de dívida fechado que investe por um período de tempo específico e tem baixo risco Os investidores que procuram uma exposição de dívida em sua carteira geralmente optam por instrumentos de dívida tradicionais como FDs do Banco (Depósitos Fixos), Obrigações, NSC (Certificados Nacionais de Poupança ), Correios, etc. Muito poucos investidores estão conscientes de que estas não são as avenidas de investimento mais eficientes em termos fiscais. O rendimento dessas fontes é totalmente tributável (exceto PPF e PF) e, portanto, o retorno real (após impostos) é muitas vezes menor do que a taxa de inflação vigente. Leia mais para saber como os PFP (Planos de Vencimento Fixos) podem ser uma avenida ideal para investimentos em dívida. O FMP (ou Plano de Vencimento Fixo) é um fundo mútuo de dívida fechada. Esse fundo investe apenas em instrumentos cuja duração é semelhante ao seu próprio mandato, ou seja, ele alinha seu prazo com o de seus ativos subjacentes. Por exemplo, um FMP de 1115 dias investiria em instrumentos que amadurecem em 1115 dias ou um pouco antes disso. Essa sincronização feita para eliminar o risco de flutuação da taxa de juros (geralmente enfrentada por fundos de dívida). Esse esquema é adequado para investidores que buscam retornos estáveis de um investimento de dívida. O que está nele para o investidor Os FMPs de longo prazo (mantidos por um período de 36 meses ou mais) são uma avenida de investimento ideal para investidores que: Precisa de proteção de capital Quer fazer uma exposição mínima ao risco de mercado. Desejar o estacionamento de fundos por um longo período Objetivo de sucesso Deseja aproveitar o benefício de indexação dupla Ganhe um retorno estável no investimento O orçamento do sindicato FY-15 alterou as regras de tributação para fundos de investimento não patrimoniais, como FMPs. Consequentemente, os ganhos de capital de curto prazo (FMP de um ano e dois anos) serão tributados em 30 (assumindo que o investidor cai no suporte de impostos mais elevado). O que uma carteira de FMP inclui da FMP investe em vários títulos do mercado de dívida como: Debêntures Não Conversíveis (NCDs) Letras do Tesouro (T-bills) Certificados de Depósito (CDs) FDs do Banco e outros instrumentos do mercado monetário Como o retorno do FMP parece Em relação a um retorno do FD do banco. A tabela abaixo ilustra os retornos de um depósito fixo e FMP por um período de três anos (assumindo que o investimento foi feito no exercício financeiro 2017-12). Lembre-se de que os benefícios de indexação (um método de factorização da inflação e redução do montante da renda tributável) estão disponíveis para investidores que investem em FMP de longo prazo. Os FMP de 3 anos têm uma vantagem fiscal significativa em relação aos depósitos fixos. O Índice de Inflação de Custo (CII) para o ano de resgate (2017-15) é de 1024 e o ano de investimento (2017-12) é 785. O custo indexado da compra (A1024785) O suporte mais alto da taxa de imposto foi tomado com base em placas de TI atuais . Taxa de imposto para ativos de dívida de longo prazo (inclui sobretaxa e cessão) Coisas a considerar antes de selecionar um FMP Saber onde o FMP investe é extremamente importante porque a qualidade de seu portfólio determina o risco de crédito (valor de crédito dos fundos subjacentes). sujeito a. Leia o Documento de Informações do Esquema (SID) com cuidado e verifique o registro anterior para os FMPs da casa do fundo. Embora o desempenho passado não seja um preditor de resultados futuros, ele pode dar uma idéia justa sobre as capacidades do gerente do fundo. Os FMPs têm alguma desvantagem. Os FMPs não podem ser facilmente resgatados antes do vencimento ou data final do resgate. Os investidores que procuram o resgate antes do vencimento devem vender as unidades em bolsa de valores. De acordo com as diretrizes, todos os esquemas de FMP estão listados nas bolsas de valores, porém a negociação raramente é feita nas unidades. Entre em contato conosco (através do formulário de consulta no lado direito) para saber mais sobre investimentos baseados em dívidas. FMP ou FD A pergunta respondida Escrito por Dhirendra Kumar Atualizado: 10 de agosto de 2008, 07:55 horas por número de fundos, bem como dinheiro Investido, um dos tipos mais importantes de fundos mútuos na Índia é algo que geralmente é chamado de Plano Fixo de Maturidade (FMP). Dos fundos de investimento de 1920 que estão atualmente disponíveis, não menos de 805 são FMPs, como eles são conhecidos. E do Rs 5.61 lakh crore que é investido em fundos mútuos indianos hoje, 68.000 crore está em FMPs. Os FMPs geralmente são usados por empresas e grandes investidores como uma alternativa aos depósitos fixos bancários. Em geral, esses fundos se assemelham a FDs mais do que eles fazem outros fundos mútuos. Estes são fundos fechados, o que significa que só é possível inseri-los quando são lançados e saia quando o termo pré-determinado terminar. Na verdade, pode-se sair deles antes, mas geralmente depois de pagar uma carga que é alta o suficiente para ser um sério desânimo. Mais importante ainda, as empresas de fundos oferecem um retorno indicativo para os FMPs. Ao contrário de outros tipos de fundos mútuos, os FMPs são executados de tal forma que esse retorno indicativo realmente tem algum significado. Os FMPs investem em instrumentos de dívida com a intenção de mantê-los até o vencimento. Isso significa que, independentemente de quaisquer altos e baixos no valor de mercado dos investimentos, os ganhos finais são previsíveis. Portanto, os retornos indicativos que os FMPs fornecem aos investidores refletem a realidade. Uma questão óbvia é a razão pela qual os investidores devem preferir os FMPs aos depósitos bancários. A razão é principalmente a respeito da eficiência tributária. Quando você coloca dinheiro em um depósito fixo, os juros são adicionados aos seus rendimentos. Nos FMPs de mais de um ano, se você optar por obter todos os seus ganhos como valorização do capital, a tributação é apenas 10 com benefício de indexação ou 20 com indexação. Isso geralmente é bastante uma economia da taxa de imposto, que indivíduos ou empresas pagariam sobre os juros vencidos de um depósito bancário. Mesmo para investimentos de menos de um ano, há uma vantagem fiscal se o investidor tomar a opção de receber os ganhos sob a forma de dividendos. Neste caso, os investidores individuais serão tributados em 12,5 dos retornos e as empresas serão tributadas em 20. Este é o imposto de distribuição de dividendos que é deduzido pela empresa do fundo. Uma vez que isso é pago, nenhuma tributação adicional se aplica aos rendimentos. Embora, obviamente, não seja tanto uma vantagem fiscal como a opção de ganhos de capital a longo prazo, ainda é muito inferior ao imposto total a pagar sobre os depósitos bancários. A única questão que resta é se eles são tão seguros quanto os depósitos bancários. Na teoria, eles não são. Como qualquer outro fundo de investimento (e ao contrário dos bancos), você poderia perder todo seu dinheiro em um FMP. Na prática, os FMPs foram previsíveis e seguros. No entanto, para melhorar o rendimento global, os FMPs podem assumir um alto risco de crédito e correr o risco de inadimplência. Hoje em dia, a situação cada vez mais apertada de liquidez e crédito pode significar que algumas das empresas nas quais os FMPs investem podem navegar mais perto do limite do que anteriormente. Há muitas conversas sobre como algumas empresas imobiliárias enfrentam tempos difíceis. Se um FMP investiu na dívida da empresa, as chances de um FMP retornar menos do que o rendimento indicado ou mesmo transformar em uma perda de capital não podem ser descartadas completamente. De um modo geral, os FMPs investem em instrumentos de alta qualidade, que foram classificados em pelo menos uma agência de classificação de crédito. Em caso de investimento em documentos não classificados, a aprovação prévia do conselho de administração da AMC ou do administrador deve ser obtida. Tudo considerado, mesmo que os FMPs geralmente sejam vistos como algo que apenas as empresas investem, não há razão para que os indivíduos não os utilizem como depósitos fixos mais eficientes em termos fiscais. O autor é CEO, Value Research
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